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新华基金中级以上行情将现

发布时间:2021-10-25 09:43:46 阅读: 来源:多路阀厂家

新华基金:中级以上行情将现

新华基金:中级以上行情将现 更新时间:2010-11-1 7:24:48   “10月19日晚,在北京的一次投资界聚会上,我与同来的王亚伟调侃到,‘现在坚守银行股的只剩咱俩,其他人都撤了’。”谈起今年投资,新华基金副总经理、投资总监王卫东跟《投资者报》记者提起了这个小插曲。

许多人或许还记得,2009年底,王卫东管理的新华优选成长,与王亚伟管理的华夏大盘精选“叫板”冠军。巧合的是,从那时开始,他们不约而同地站在了银行股的“同一战线”。

不同的是,王卫东对银行保险股配置更重,今年一直超过基金净值的30%,高于王亚伟的20%。这也让他经历了更长的“阵痛期”,新华优选成长的净值在二、三季度都遭遇下滑,一度承受了很大压力。

但他并未因此摒弃银行股。10月市场蓝筹行情爆发,新华优选成长净值开始奋起直追,目前已进入今年同类基金排名前1/3.

王卫东向记者感叹到:“今年市场投机对小盘题材股的疯狂程度,超过上世纪90年代上海小盘股的炒作、世纪之初的互联网和高科技泡沫,以及2007年大牛市。但目睹了无数神话破灭,胆寒的我甘愿做一个旁观者。”

“但市场总会矫枉过正,今年纠错来得晚一些,给我们的压力大一些。经验告诉我们,坚持价值投资、人弃我取的选股思路,长期看会给投资者带来回报。顶住短期排名的压力,最终会迎来业绩回升。”

市场矫枉过正

“今年大部分时间,王卫东都在忙于投研事务,极少接受采访。”新华基金内部人士向《投资者报》记者透露。但有关于他的一系列事件仍见诸报端。6月初,王卫东被聘为新华基金副总经理;10月13日,卸任新华泛资源优势基金经理;10月15日,新华中小市值基金获批,王卫东将任基金经理。

提到王卫东,就不能不谈银行股。

从去年底至今,一直有30%的基金资产在金融股上,公募基金中很少有像王卫东这样“下血本”的。即便在跌幅超过20%,“银行股被整个市场抛弃时”,王卫东依然对银行股不离不弃。

对新华基金来说,今年是个低潮期,即便如此,他们并没乱了阵脚。“即使市场配置的节奏短期踏错了,也不至于使得业绩排名做得很差。我们成立时间较长的基金,近两年排名都非常靠前。”王卫东表示。

年初时,王卫东说过一句意味深长的话,“我们对银行股的配置比一般公司高,但不是我们超配,是别人低配了。”王卫东称,他们选择了更为安全的银行股,不是因为对银行股有特别偏好,只是凭基金经理们多年的实战经验来判断,今年其他股票太贵了,风险太高。

蓝筹崛起是必然

“四季度蓝筹股才起来,确实有些晚。但蓝筹股迟早会崛起。”王卫东认为,三大因素决定了蓝筹股的崛起是必然。

首先,上半年市场对经济增长比较担心,对股市比较悲观,蓝筹受到很大压制。而在市场对宏观经济预期不断向好的环境下,随着小盘题材股将疯狂演绎到极致,蓝筹的价值回归就是必然了。

其次,目前全球流动性泛滥,资金最终会回流到价值洼地——蓝筹股。“今年粮食、蔬菜、药材都被炒作过了,炒房地产又不被国家允许。现在,A股小盘股的价格也已被炒得很高,目前只有蓝筹和周期股价格低。”

最后,人民币升值进一步推动国内人民币资产的重估。而在各类资产中,流动性最好的是股票类资产。

蓝筹会涨到什么地步?会不会也起泡沫?

对此,王卫东直言,“这仍要看市场的投机情绪,但出现2007年的泡沫也有可能。A股市场总是矫枉过正,情绪很极端,不是香饽饽就是垃圾。会不会出现只能拭目以待。”

纵然在市场浸淫多年,今年市场投机情绪的登峰造极仍让他“始料不及”。在他看来,今年小盘题材股的疯狂超过了以往,这给他的启示是,以后要加强对市场情绪的了解,把握市场情绪的变化节奏和时机。

“近期整个市场大涨,经济基本面发生什么变化了吗?没有。这正应了那句话,‘风没动,幡没动,而是心在动。’”他认为,除了在2005~2007年A股市场价值投资占主导,其他时候投机都是愈演愈烈。未来个人投资者仍占市场主导地位,投机性还是会很强。

对未来宏观经济和股市,王卫东仍坚持半年报中的乐观态度。“最近市场转向蓝筹,未来会出现一波中级以上的行情。称之为牛市也可以,市场不会再回到2300点。”

明年重拾中小盘

王卫东认为,中小盘股的泡沫迟早会破灭。但破灭后,投资价值就会凸显。

王卫东认为,改革开放30年来,经济发展已经进入了新的时期,未来10年结构调整和新兴产业是经济发展的大方向。“但小公司成长为大公司是极少数,大批死掉的小公司是被排除在统计之外的,找到每年业绩增长100%的好公司,这是极小概率的事件,投资小公司的风险其实更大。”

在他看来,中高端制造业未来会出现比较好的公司,传统行业好多公司如工程机械都有好的成长性。此外,在消费长期增长的背景下,品牌消费品一定会涌现出一批常青树;国家要发展高科技,相关行业也会出现很多好公司。

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